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A ETP de Criptomoedas aprovada na Suíça pode aumentar as chances de aprovação da ETF?

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Esta semana, a Escola do Bitcoin anunciou em seu blog que a SIX Swiss Exchange, a principal bolsa de valores da Suíça com sede em Zurique, aprovou a listagem de um produto de criptomoedas negociado em bolsa (ETP) com o ticker “HODL”.

A resposta rápida e curta é não. O ETP é conceitualmente semelhante a um fundo negociado em bolsa (ETF) no sentido de permitir que tanto investidores institucionais quanto negociantes credenciados de varejo invistam em ativos digitais sem a necessidade de custodiantes e lidando com obstáculos regulatórios adicionais.

Negociada na SIX Swiss Exchange, a HODL ETP operará como uma ação normal listada na bolsa, permitindo que os investidores vendam e comprem ações da HODL ETP para investir indiretamente no mercado de criptomoedas.

“A ETP Amun dará aos investidores institucionais que estão restritos a investir apenas em títulos ou não querem estabelecer custódia de ativos digitais com exposição a criptomoedas. Também proporcionará acesso a investidores de varejo que atualmente não têm acesso a exchanges devido a impedimentos regulatórios locais”, disse Hany Rashwan, co-fundador e diretor executivo da Amun.

Então, o que precisa ser feito para aumentar a chance de aprovação do ETF?

Para aumentar a probabilidade de aprovação do ETF do Bitcoin, as empresas que se inscreverem no SEC devem oferecer uma solução convincente para a questão do SEC de que o mercado de câmbio de criptomoedas e o mercado de futuros não são suficientes para determinar o preço real do BTC.

Alguns especulam que o lançamento do mercado futuro da Bakkt poderia persuadir a SEC a permitir um ETF baseado no mercado futuro, mas o impacto potencial de Bakkt no setor de criptomoedas ainda permanece desconhecido.

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Suiça libera entrada de criptomoedas na Bolsa de valores através de ETPs

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O primeiro Exchange Traded Product (ETP) de criptomoedas do mundo começará a ser negociado na próxima semana na quarta maior bolsa da Europa, a SIX Swiss Exchange, com uma capitalização de mercado de US $ 1,6 trilhão.

Uma startup de criptomoedas, a Amun AG, autorização para listar um fundo de índice em uma bolsa de valores tradicional da Suiça. O co-fundador e diretor executivo da Amun disse:

“A ETP Amun dará aos investidores institucionais que estão restritos a investir apenas em títulos ou não querem estabelecer custódia de ativos digitais com exposição a moedas criptografadas. Também fornecerá acesso para investidores de varejo que atualmente não têm acesso a trocas de criptografia devido a impedimentos regulatórios locais. ”

O fundo monitora as maiores criptomoedas por market share e, consequentemente, aloca ativos. Atualmente eles têm cerca de metade em Bitcoin e quase 30% em Ripple que recentemente ultrapassou o Ethereum para a segunda posição.

Eles também listam o Bitcoin Cash, o Bitcoin Cash ABC e o Litecoin. Tornar este o primeiro fundo cotado na bolsa de valores do mundo a incluir Ripple, BCH ou LTC.

Suiça foi escolhido entre os melhores

“Depois de explorarmos opções em 23 diferentes bolsas e territórios ao redor do mundo, nos estabelecemos na Suíça”, disse Hany Rashwan em setembro. Acreditamos que a Suíça é a melhor jurisdição para nossa base e pretendemos, após o lançamento de nossos produtos iniciais na SIX Swiss Exchange, lançar produtos adicionais e também listas duplas em regiões geográficas adicionais e bolsas de valores.

Nós planejamos lançar uma cesta básica de ETP primeiro; ela permite que os investidores simplesmente “comprem o mercado” em vez de negociar ativos de criptografia específicos, embora também planejemos lançar rastreadores específicos para cada ativo no futuro. ”

O fundo aloca automaticamente distribuições de criptografia com base em seu desempenho em rankings de valor de mercado. Quando você compra as ações, os criadores de mercado compram a quantidade equivalente de criptos – de acordo com a distribuição – e os enviam a um custodiante para mantê-los em segurança.

ETP e não ETF

A maioria dessas estruturas diferentes é descrita sob o termo genérico de ETPs. Os ETFs são os mais populares, porque você basicamente compra o ativo subjacente sem precisar protegê-lo, delegando esses aspectos ao emissor e a seus parceiros. Por enquanto, nenhum ETF de criptomoedas ainda foi aprovado.

A Amun cobra uma taxa de administração anual de 2,5% por esse investimento passivo, no qual você compra uma cesta de criptomoedas que representa 75% da participação no mercado, apenas comprando uma ação na SIX Swiss Exchange.

Diversificação e mais capital entrando no mercado

Como isso é uma garantia, especialmente para os europeus, eles poderiam efetivamente comprar criptomoedas através de seu portfólio de pensões. Os fundos de pensão significantes podem agora ser capazes de alocar uma pequena quantia para fins de diversificação.

Esclarecer  que isso é um ETP, e não um ETF. Os dois são semelhantes neste caso, pois isso legalmente tem que ser 100% garantido, mas existem algumas pequenas diferenças.